国富估值优势混合A,国富估值优势混合C: 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告

富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证        券投资基金    基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司    基金托管人：中国农业银行股份有限公司    送出日期：2025 年 3 月 31 日                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。   基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 3 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。   本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。                            第 2 页 共 73 页                                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                    第 3 页 共 73 页                                富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                   第 4 页 共 73 页                             富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                 §2 基金简介 基金名称         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 基金简称         国富估值优势混合 基金主代码        006039 基金运作方式       契约型开放式 基金合同生效日      2018 年 8 月 22 日 基金管理人        国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人        中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份      174,023,229.94 份 额总额 基金合同存续期      不定期 下属分级基金的基                       国富估值优势混合 A                 国富估值优势混合 C 金简称 下属分级基金的交 易代码 报告期末下属分级 基金的份额总额 投资目标                  本基金通过积极优选 A 股和港股通标的股票当中具有明显估值优势                       且质地优良的股票，同时通过严格风险控制来追求稳健收益，力求                       实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略                  本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略。在遵守大类资产投资比                       例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组合中股票、债券、                       短期金融工具的配置比例进行调整和优化，平衡投资组合的风险与                       收益。在股票投资上，本基金管理人将坚持自上而下的行业配置与                       自下而上的个股精选相结合的策略；在债券投资上，本基金采取久                       期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市                       场投资机会，以获取稳健的投资收益。                       本基金也可进行股指期货、国债期货及中小企业私募债投资。 业绩比较基准                沪深 300 指数收益率×40%+恒生指数收益率×30%+中债综合指数收                       益率×30% 风险收益特征                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，                       高于债券型基金及货币市场基金，属于中风险收益特征的证券投资                       基金。        项目                       基金管理人                   基金托管人 名称                    国海富兰克林基金管理有限公司           中国农业银行股份有限公司         姓名            储丽莉                      任航 信息披露         联系电话          021-3855 5555            010-6606 0069  负责人         电子邮箱          service@ftsfund.com      tgxxpl@abchina.com                                 第 5 页 共 73 页                                       富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 客户服务电话                       400-700-4518、9510-5680 和 021     95599                              －38789555 传真                           021-6888 3050                    010-6812 1816 注册地址                         南宁高新区中国-东盟企业总部                   北京市东城区建国门内大街 69                              基地三期综合楼 A 座 17 层 1707            号                              室 办公地址                         上海市浦东新区世纪大道 8 号上                 北京市西城区复兴门内大街 28                              海国金中心二期 9 层                      号凯晨世贸中心东座 F9 邮政编码                         200120                           100031 法定代表人                        吴显玲                              谷澍 注：本报告截止日至报告批准送出日期间，基金管理人法定代表人变更为：刘峻。 本基金选定的信息披露报纸名称                             中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.ftsfund.com 基金年度报告备置地点                                 基金管理人和基金托管人的住所        项目                     名称                                   办公地址                安永华明会计师事务所（特殊                     北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 会计师事务所                普通合伙）                             17 层                国海富兰克林基金管理有限公                     上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二 注册登记机构                司                                 期9层              §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况                                                                          金额单位：人民币元                                                                                    日（增设 间数                                                                                 年 12 月 据和                                                                                   31 日 指标                                                      国富估值                       国富估值         国富估值优势          国富估值优          国富估值优势                      国富估值优势                                                         优势混合                       优势混合             混合 A            势混合 C         混合 A                         混合 A                                                           C                           C 本期 已实      18,674,730.8    1,439,755.      -64,200,029.   -57,780.1   -646,725,972.                                                                                     -105.65 现收                 2            94                92           8              40 益 本期      31,460,990.1    2,013,681.      -72,051,718.   -68,930.6   -606,670,725.    -56.19                                         第 6 页 共 73 页                                富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 利润               8           91             94           0              84 加权 平均 基金 份额 本期 利润 本期 加权 平均 净值 利润 率 本期 基金 份额 净值 增长 率 末数            2024 年末                    2023 年末                     2022 年末 据和 指标 期末 可供     49,115,878.4                13,342,398.7               107,309,915.9 分配                1                           9                           3 利润 期末 可供 分配 基金 份额 利润 期末 基金     286,851,404.   5,782,018.   139,078,974.   265,400.2   406,108,759.3   11,212.1 资产               13           67             25           7               7          6 净值 期末 基金 份额 净值 计期                                    第 7 页 共 73 页                                富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 末指 标 基金 份额 累计 净值 增长 率 注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第 1 号《主要财务指标的计算及披露》。 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 数（为期末余额，不是当期发生数）                。 计入费用后实际收益要低于所列数字。                                   国富估值优势混合 A                               份额净值增        业绩比较         业绩比较基                 份额净值      阶段                       长率标准差        基准收益         准收益率标        ①－③         ②－④                 增长率①                                   ②          率③           准差④  过去三个月               1.48%         0.89%      -1.47%         0.97%    2.95%      -0.08%  过去六个月               2.82%         0.85%      10.58%         0.96%    -7.76%     -0.11%   过去一年               17.96%        0.78%      13.39%         0.84%    4.57%      -0.06%   过去三年              -35.76%        1.07%      -8.90%         0.87%   -26.86%      0.20%   过去五年               25.38%        1.26%      -5.38%         0.86%    30.76%      0.40% 自基金合同生效      起至今                                   国富估值优势混合 C                 份额净值          份额净值增        业绩比较         业绩比较基      阶段                                                              ①－③         ②－④                 增长率①          长率标准差        基准收益         准收益率标                                       第 8 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                          ②          率③        准差④   过去三个月         1.38%    0.89%       -1.47%    0.97%    2.85%    -0.08%   过去六个月         2.61%    0.85%       10.58%    0.96%    -7.97%   -0.11%   过去一年         17.55%    0.78%       13.39%    0.84%    4.16%    -0.06% 自基金合同生效                -7.78%    0.79%        4.19%    0.76%   -11.97%   0.03%    起至今      收益率变动的比较 注：本基金的基金合同生效日为 2018 年 8 月 22 日，并于 2022 年 12 月 13 日增设 C 类份额。本基                              第 9 页 共 73 页                       富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 金在 6 个月建仓期结束时，各项投资比例符合基金合同约定。 注：   本基金的基金合同生效日为 2018 年 8 月 22 日，并于 2022 年 12 月 13 日增设 C 类份额，故 C 类份额 2022 年业绩为成立日至年底而非全年的业绩。                                                    单位：人民币元                        国富估值优势混合 A           每 10 份基金   现金形式发放     再投资形式发    年度利润分配   年度                                                   备注           份额分红数        总额        放总额        合计                          第 10 页 共 73 页                                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告    合计                      -            -           -        -   -                                  国富估值优势混合 C                 每 10 份基金       现金形式发放       再投资形式发      年度利润分配    年度                                                                备注                 份额分红数            总额          放总额          合计    合计                      -            -           -        -   - 注：本基金自2022年12月13日起增设C类份额。                                 §4 管理人报告    国海富兰克林基金管理有限公司成立于 2004 年 11 月，由国海证券股份有限公司和富兰克林 邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，国海证券股份有限公司持有    国海证券股份有限公司是国内 A 股市场第 16 家上市券商，是拥有全业务牌照，营业网点遍布 中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名基金管理公司，在 全球市场具备超过 76 年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限公司引进富兰克林邓普顿投 资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借助国海证券股份有限公司的综合业务 优势，力争成为国内一流的基金管理公司。    国海富兰克林基金管理有限公司具有丰富的基金管理经验，截至 2024 年 12 月末，公司旗下 合计管理 47 只公募基金产品。                     任本基金的基金经理                      （助理）期限             证券从 姓名         职务                                              说明                                         业年限                     任职日期       离任日期          公司 QDII                                徐成先生，CFA，朴茨茅斯大学（英国）金          投 资 总                                  融决策分析硕士。历任永丰金证券（亚洲）          监，国富                                   有限公司上海办事处研究员，新加坡东京 徐成       亚洲机会                   -      18 年     海上国际资产管理有限公司上海办事处研                     月 22 日          股      票                               究员、高级研究员、首席代表，国海富兰          (QDII) 基                               克林基金管理有限公司 QDII 投资副总监。          金、国富                                   截至本报告期末任国海富兰克林基金管理                                     第 11 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告       大中华精                        有限公司 QDII 投资总监，国富亚洲机会股       选 混 合                       票 (QDII) 基 金 、 国 富 大 中 华 精 选 混 合       (QDII) 基                    (QDII)基金、国富美元债一年持有期债券       金、国富                        (QDII)基金、国富沪港深成长精选股票基       美元债一                        金、国富估值优势混合基金、国富全球科       年持有期                        技互联混合(QDII)基金及国富港股通远见       债      券                    价值混合基金的基金经理。       (QDII) 基       金、国富       沪港深成       长精选股       票基金、       国富估值       优势混合       基金、国       富全球科       技互联混       合 (QDII)       基金及国       富港股通       远见价值       混合基金       的基金经       理 注：1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中， 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。 金融领域的工作年限的总和。   报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法 规和《富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利 益，无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的 约定。   公司建立了《公平交易管理制度》，确保公司旗下投资组合能够得到公平对待，避免各种投资 组合之间的利益输送行为。我们主要从如下几个方面对公平交易进行控制：                       第 12 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 公司建立了统一的研究平台，研究报告信息通过研究平台进行发布。 审批；建立研究报告的定期更新机制。 同时各投资组合经理投资决策保持独立。 照时间优先、价格优先的原则执行各账户所有指令；公司建立和完善了对债券一级市场申购、非 公开发行股票申购等交易分配制度，以确保相关投资组合能够得到公平对待。                     ，通过事前审批来对反向交易进行事前控制。公司每 季度对不同时间窗下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 也会在各投资组合的定期报告中，披露公平交易制度执行情况及异常交易行为专项说明。   报告期内公司严格执行《公平交易管理制度》                      ，明确了公平交易的原则和目标，制订了实现公 平交易的具体措施，并在技术上按照公平交易原则实现了严格的交易公平分配。   报告期末，公司共管理了四十七只公募基金及十一只专户产品。统计所有投资组合分投资类 别（股票、债券）过去连续 4 个季度内在不同时间窗口（T=1、T=3 和 T=5）存在同向交易价差的 样本，并对差价率均值、交易价格占优比率、t 值、贡献率等指标进行分析，报告期内公司未发 现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。   公司按照《异常交易监控与报告制度》，系统划分了异常交易的类型、异常交易的界定标准、 异常交易的识别程序，制订了异常交易的监控办法，并规范了异常交易的分析、报告制度。 公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。 报告期内，公司不同投资组合之间未发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5%的情况，经公司检查和分析未发现异常情况。 指涨势愈发强劲，政策层面释放的利多因素发挥了显著的积极影响，成为推动市场上行的关键力                       第 13 页 共 73 页                       富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 量。A 股市场也是下半年表现较好。   港股从板块表现来看，科技板块与高股息板块在 2024 年脱颖而出，展现出较强的市场活力； 医药和地产等行业指数的表现则相对滞后，在市场的板块轮动中处于下风。A 股，24 年全年银行 和家电表现较好，而医药和消费表现一般。   本基金行业配置上重点关注高股息板块：电力、电信、上游能源、出口、电商等板块。电力： 未来几年盈利相对较为稳定，股息率较高；电信：股息率较高、业绩稳健；上游资源：估值相对 便宜、现金流好；出口：业绩稳健增长、现金流较好、相对稳定的股息率；电商：业绩逐步企稳 改善，capital return(股息率+回购)较高。此外，本基金也积极关注在各个行业有 alpha 的个 股。   截至 2024 年 12 月 31 日，本基金 A 类份额净值为 1.6818 元，本报告期份额净值上涨 17.96%， 同期业绩比较基准上涨 13.39%，跑赢业绩比较基准 4.57%；本基金 C 类份额净值为 1.6692 元，本 报告期份额净值上涨 17.55%，同期业绩比较基准上涨 13.39%，跑赢业绩比较基准 4.16%。   展望 2025 年，我们仍较为看好红利股的表现，这主要基于以下几方面：   一、政策因素：   首先，新 “国九条” 鼓励上市公司提高分红，强化了现金分红监管，对多年未分红或分红 比例偏低的公司进行限制大股东减持、实施风险警示等约束，同时加大对优质公司分红的激励力 度，多措并举推动提高股息率，增强了分红的稳定性、持续性和可预期性。这一政策导向促使上 市公司更加重视分红，为红利股的表现提供了有力的政策支持。   第二，《上市公司监管指引第 10 号 —— 市值管理》，明确了市值管理的定义和相关主体的 责任义务，并对主要指数成分股公司和长期破净公司作出专门要求。该新规的落地实施带动了破 净行业领涨板块的活跃，有利于提高上市公司市值管理水平，对于长期提供稳定分红的红利类资 产来说是一大利好，推动了红利股的估值重构和股价表现。   此外，全国人大代表、香港证监会主席雷添良在 2024 年两会建议国家税务总局、内地与香 港证券监管部门积极研究优化相关税收制度，降低港股通个人投资者的股息红利税收水平，使之 与 A 股市场持平。如果这一建议能落地，将进一步提升港股高分红资产的吸引力，带来更多的资 金涌入，从而支撑港股市场表现，吸引更多内地优质公司赴港筹集资金，同时吸引寻求长期稳定 回报的投资者，特别是偏好高股息策略的投资者。   二、企业因素：                          第 14 页 共 73 页                  富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   红利股所对应的上市公司大多处于成熟行业，如电信、电力、高速公路等，这些企业已经度 过了快速成长期，进入稳定发展阶段，经营模式成熟，业绩相对稳定，具有充沛的自由现金流、 稳健的资产负债结构，能够持续稳定地为股东提供分红。此外，我们也观察到：越来越多的成长 板块的公司（尤其是行业龙头）              ，也在提高分红率和回购的力度。   部分企业在政策引导和自身发展需求下，分红意愿不断增强。一方面，为了回馈股东、提升 公司形象和市场认可度，企业愿意将更多的利润以分红的形式分配给股东；另一方面，对于一些 国企央企来说，响应国家政策号召，提高分红比例也是履行社会责任和支持资本市场稳定发展的 重要举措。   三、市场需求：   在市场不确定性较高、风险偏好下降的情况下，投资者更倾向于将资金配置到防御性较强的 资产中。红利股作为一种具有稳定收益和较低风险的资产，符合投资者的防守求稳心理，成为资 金的重要配置方向之一。此外，一些长线资金如保险机构等，因保单销售增强而增持债券和类债 券资产的红利股票，可能为红利板块带来了持续的资金流入。   当股票市场行情震荡、投资者情绪较为低迷时，相比于追求高成长带来的股价上涨回报，投 资者更加注重投资的确定性。红利股通过稳定的股息收入为投资者提供了相对确定的收益，满足 了投资者在不确定性环境下对资产保值增值的需求。   综合上述有利因素，我们认为在低利率的环境下红利股具有较强的吸引力，为投资者提供了 相对稳定的现金流回报，成为市场中价值投资的优选标的，值得积极配置。红利股平均 4%-6%的 股息率，不仅风险低于成长股，还收益高于债券和银行存款，是投资者追求确定性收益的理想选 择。   行业板块方面，我们看好：1）电信：经营稳定，现金流相对较好，有稳定的派系率；2）公 共事业：经营稳健、现金流不断得到改善、派系率较好；3）出口相关公司：估值低且业绩有一定 的稳健增长，负债率低且派系率高；4）银行：主要看好外资银行，股东回报相对更高；5）高速 公路和港口：现金流稳定且派系率高。   本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基金投资工作，争取未来更好的 长期投资收益   报告期内，本基金管理人进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程，严格开展对基金相 关法律文件和对外宣传资料的合规审核，积极加强对各部门、各主要运作环节的风险监控，并通 过定期稽核和专项稽核，及时发现需要完善的业务环节，并落实措施。报告期内，本基金管理人                     第 15 页 共 73 页                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 特别关注基金投资研究交易、市场销售以及运营的合法合规和风险控制，对保护投资者利益涉及 的各业务环节以及信息技术安全开展了专项自查和采取控制措施。同时，本基金管理人开展多层 次的员工合规教育和日常提示等措施，强化员工风控意识，努力营造合规经营文化。此外，本基 金管理人依照规定，及时向董事会报送监察稽核报告。   报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规，保障了基金份额持有人的合法权 益。本基金管理人将继续深入分析和识别市场变化和潜在风险，积极采取措施，加强事前、事中 和事后的内部控制，提高监察稽核工作的科学性和有效性。   本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产估值委员 会（简称“估值委员会”）            ，并已制订了《投资产品估值管理办法》。估值委员会审核和决定投资资 产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利 影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由总经理或其任命者负 责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰 富的证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向 估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大 化为最高准则。   截至本报告期末，根据基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未分配的利润。   无。                 §5 托管人报告   在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和 国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人 —国海富兰克林基金管理有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必 要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。   本托管人认为，国海富兰克林基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人                   第 16 页 共 73 页                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在 各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。   本托管人认为，国海富兰克林基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基 金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告 中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完 整，未发现有损害基金持有人利益的行为。                     §6 审计报告 财务报表是否经过审计      是 审计意见类型          标准无保留意见 审计报告编号          安永华明（2025）审字第 70070421_B12 号 审计报告标题          审计报告                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金全体基 审计报告收件人                 金份额持有人                 我们审计了富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资                 基金的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产负债表，2024                 年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。                 我们认为，后附的富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证 审计意见                 券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的                 规定编制，公允反映了富兰克林国海估值优势灵活配置混合                 型证券投资基金 2024 年 12 月 31 日的财务状况以及 2024 年                 度的经营成果和净资产变动情况。                 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。                 审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一                 步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 形成审计意见的基础       业道德守则，我们独立于富兰克林国海估值优势灵活配置混                 合型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我                 们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计                 意见提供了基础。                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金管理层                 对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但                 不包括财务报表和我们的审计报告。                 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不 其他信息                 对其他信息发表任何形式的鉴证结论。                 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，                 在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过                 程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。                     第 17 页 共 73 页                  富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错                  报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要                  报告。                  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实                  现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财                  务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。                  在编制财务报表时，管理层负责评估富兰克林国海估值优势 管理层和治理层对财务报表的责                  灵活配置混合型证券投资基金的持续经营能力，披露与持续 任                  经营相关的事项（如适用）                             ，并运用持续经营假设，除非计划                  进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。                  治理层负责监督富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券                  投资基金的财务报告过程。                  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导                  致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报                  告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则                  执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于                  舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影                  响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认                  为错报是重大的。                  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，                  并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：                  (1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报                  风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、                  适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能                  涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之                  上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现                  由于错误导致的重大错报的风险。                  (2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序， 注册会计师对财务报表审计的责                  但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 任                  (3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及                  相关披露的合理性。                  (4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，                  根据获取的审计证据，就可能导致对富兰克林国海估值优势                  灵活配置混合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的                  事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出                  结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告                  中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不                  充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审                  计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致                  富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金不能持                  续经营。                  (5) 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，                  并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。                  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现                  等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注                    第 18 页 共 73 页                           富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                           的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称                 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名                  蒋燕华                         彭雅琳 会计师事务所的地址                 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 审计报告日期                    2025 年 3 月 27 日                           §7 年度财务报表 会计主体：富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2024 年 12 月 31 日                                                                 单位：人民币元                                          本期末                     上年度末         资 产              附注号 资 产： 货币资金                     7.4.7.1            58,879,360.56        12,100,138.89 结算备付金                                         437,443.51          6,242,781.86 存出保证金                                         138,241.10            160,774.33 交易性金融资产                  7.4.7.2        259,582,333.04          128,290,082.56 其中：股票投资                                 247,454,909.37          121,190,701.74     基金投资                                               -                       -     债券投资                                    12,127,423.67         7,099,380.82     资产支持证券投资                                           -                       -     贵金属投资                                              -                       -     其他投资                                               -                       - 衍生金融资产                   7.4.7.3                       -                       - 买入返售金融资产                 7.4.7.4                       -                       - 债权投资                     7.4.7.5                       -                       - 其中：债券投资                                                -                       -     资产支持证券投资                                           -                       -     其他投资                                               -                       - 其他债权投资                   7.4.7.6                       -                       - 其他权益工具投资                 7.4.7.7                       -                       - 应收清算款                                                  -                       - 应收股利                                           41,731.20            109,354.80 应收申购款                                        1,350,692.15            13,527.16 递延所得税资产                                                -                       - 其他资产                     7.4.7.8                       -                       - 资产总计                                    320,429,801.56          146,916,659.60                                          本期末                     上年度末      负债和净资产              附注号 负 债： 短期借款                                                   -                       -                              第 19 页 共 73 页                            富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 交易性金融负债                                                       -                      - 衍生金融负债                   7.4.7.3                              -                      - 卖出回购金融资产款                                                     -                      - 应付清算款                                        26,797,065.30                 6,294,728.90 应付赎回款                                             230,635.50                 132,870.34 应付管理人报酬                                           243,016.08                 141,596.97 应付托管费                                              40,502.67                  23,599.50 应付销售服务费                                             3,107.88                     89.03 应付投资顾问费                                                       -                      - 应交税费                                                          -                      - 应付利润                                                          -                      - 递延所得税负债                                                       -                      - 其他负债                     7.4.7.9                  482,051.33                 979,400.34 负债合计                                         27,796,378.76                 7,572,285.08 净资产： 实收基金                     7.4.7.10           174,023,229.94                97,736,937.08 其他综合收益                   7.4.7.11                             -                      - 未分配利润                    7.4.7.12           118,610,192.86                41,607,437.44 净资产合计                                       292,633,422.80               139,344,374.52 负债和净资产总计                                    320,429,801.56               146,916,659.60 注： 报告截止日 2024 年 12 月 31 日,基金份额总额 174,023,229.94 份，其中国富估值优势混合 A 基金份额净值 1.6818 元，基金份额总额 170,559,280.60 份；国富估值优势混合 C 基金份额净 值 1.6692 元，基金份额总额 3,463,949.34 份。 会计主体：富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                          单位：人民币元                                              本期                      上年度可比期间        项 目             附注号          2024 年 1 月 1 日至 2024          2023 年 1 月 1 日至 2023                                          年 12 月 31 日                   年 12 月 31 日 一、营业总收入                                     37,178,878.67                -66,308,580.45 其中：存款利息收入             7.4.7.13                   343,495.87                  372,430.55      债券利息收入                                              -                           -      资产支持证券利息                                                          -                           - 收入      买入返售金融资产 收入      其他利息收入                                              -                           - 填列）                                  第 20 页 共 73 页                                富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 其中：股票投资收益              7.4.7.14              13,211,370.56          -63,353,903.51      基金投资收益                                               -                      -      债券投资收益            7.4.7.15                   348,490.81            266,025.09      资产支持证券投资 收益      贵金属投资收益           7.4.7.17                           -                      -      衍生工具收益            7.4.7.18                           -                      -      股利收益              7.4.7.19               9,574,194.84            4,100,498.17      其他投资收益                                               -                      - 失以“-”号填列）                                                           -                      - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支出                                     3,704,206.58            5,812,069.09 其中：卖出回购金融资产                                                           -                      - 支出 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 减：所得税费用                                                   -                      - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 五、其他综合收益的税后                                                           -                      - 净额 六、综合收益总额                                     33,474,672.09          -72,120,649.54 会计主体：富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                     单位：人民币元                                              本期      项目                        2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                 实收基金              其他综合收益             未分配利润           净资产合计 一、上期期末净        97,736,937.08                 -      41,607,437.44   139,344,374.52                                   第 21 页 共 73 页                               富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 资产 加：会计政策变                          -                 -                -                 - 更     前期差错更                          -                 -                -                 - 正     其他                   -                 -                -                 - 二、本期期初净 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-”     76,286,292.86                -     77,002,755.42   153,289,048.28 号填列） （一）、综合收益                          -                 -     33,474,672.09    33,474,672.09 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数        76,286,292.86                -     43,528,083.33   119,814,376.19 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                                            -    -74,161,445.64   -205,951,453.20 回款                       6 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净                          -                 -                -                 - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收                  -                 -                -                 - 益 四、本期期末净 资产                                         上年度可比期间      项目                       2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                实收基金            其他综合收益            未分配利润             净资产合计 一、上期期末净 资产 加：会计政策变                          -                 -                -                 - 更     前期差错更                          -                 -                -                 - 正                                 第 22 页 共 73 页                               富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   其他                     -                 -                -                 - 二、本期期初净 资产 三、本期增减变 -131,480,257.0                          -135,295,339.9 动额（减少以“-”                                  -                     -266,775,597.01 号填列）                 8                                      3 （一）、综合收益                          -                 -    -72,120,649.54   -72,120,649.54 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的      -131,480,257.0 净资产变动数                                     -    -63,174,690.39   -194,654,947.47 （净资产减少以                  8 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款                                            -                     -316,610,101.47 回款                       5                                  2 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净                          -                 -                -                 - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收                  -                 -                -                 - 益 四、本期期末净 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：        徐荔蓉                          于意                           肖燕      基金管理人负责人                 主管会计工作负责人                     会计机构负责人   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督 管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可2018488 号《关于准予富兰克林国海国策导向(沪 港深)灵活配置混合型证券投资基金变更注册的批复》注册，由国海富兰克林基金管理有限公司依                                 第 23 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 照《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间为 2018 年 7 月 23 日至 2018 年 8 月 17 日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 545,419,992.26 元，业 经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2018)第 0579 号验资报告予以 验证。经向中国证监会备案，             《富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 中认购资金利息折合 143,012.11 份基金份额。本基金的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限 公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。   根据本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2022 年 12 月 13 日发布的《国海 富兰克林基金管理有限公司关于旗下富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金增设 C 类基金份额并修改法律文件的公告》以及更新后的《富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券 投资基金基金合同》的有关规定，自 2022 年 12 月 13 日起，本基金增设 C 类基金份额。本基金根 据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申 购时收取前端认购/申购费用，且不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基 金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费，且不收取认购/申购费用的基金份额，称为 C 类基 金份额。本基金 A 类和 C 类基金份额分别设置基金代码，由于基金费用的不同，本基金 A 类基金 份额和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算 日发售在外的该类别基金份额总数。   根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投 资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括内地与香 港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股 票”)、国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股 票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期 融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、 地方政府债、中小企业私募债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)及其他经中国证监会允 许投资的债券)、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货 币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金的投资组合比例为：股票投资(含存托 凭证)比例为基金资产的 0%-95%，港股投资比例不得超过股票资产的 50%；其中权证投资比例不得 超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金                          第 24 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 后，现金(现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券 的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×40%+恒 生指数收益率×30%+中债综合指数收益率×30%。   本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于 2025 年 3 月 27 日批准 报出。   本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”） 编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》、                  《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资 基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、                                《证券投资基金信息披露编报 规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、                       《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。   本财务报表以本基金持续经营为基础列报。   本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2024 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2024 年度的经营成果和净资产变动情况。   本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。   本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民 币元为单位表示。   金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债）                       ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权 益工具的合同。   (1) 金融资产分类   本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特 征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；   (2) 金融负债分类                       第 25 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、 以摊余成本计量的金融负债。   本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。   划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期 工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期 损益；   划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关交易费用计入其初始确认金额；   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有 公允价值变动计入当期损益； 对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生 的利得或损失，均计入当期损益；   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。 对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期 信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评 估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第 一阶段，本基金按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和 实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第 二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和 实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整 个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入；   本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以 单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发 生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变 化情况；   本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确 定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即 可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；   当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已                     第 26 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 发生信用减值的金融资产；   当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金 融资产的账面余额；   当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且 符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；   本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产； 保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移 也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资 产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其 继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负 债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金 融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届 满，则对金融负债进行终止确认。   公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一 项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的 有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产 或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。 本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。   在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负 债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。   每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重 新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。   本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定 公允价值并进行估值：   (1) 存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调 整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，                     第 27 页 共 73 页                    富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反 映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。   与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估 值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资 产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量 持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；   (2) 不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信 息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；   (3) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据 具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；   (4) 如有新增事项，按国家最新规定估值。   当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以 相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，不予相互抵销。   实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分 别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基 金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。   损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回 基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算 的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。   未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入 “未分配利润/（累计亏损）”。   (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按                         第 28 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面 已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；   (2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益； 债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或合同利率 计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有期内逐日计提； 处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账面余额的 差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；   (3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况下的相 关税费后的净额入账；   (4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差额扣除 适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；   (5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；   (6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或 损失；   (7)其他收入在本基金履行了基金合同中的履约义务，即在客户取得服务控制权时确认收入。   本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计 入当期损益。   以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直 线法差异较小的则按直线法计算。   本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额 持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投 资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份 额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实 现部分相抵未实现部分后的余额。   经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。                        第 29 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。   以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产 生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。   经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：   (1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；   (2) 能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；   (3) 能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。   如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分 部。   本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。   本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。   本基金本报告期无会计政策变更。   本基金本报告期无会计估计变更。   本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。   （1）印花税   经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票） 交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减 半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收；   经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变。   （2）增值税   根据财政部、国家税务总局财税201636 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》                       第 30 页 共 73 页                    富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金 融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；   根据财政部、国家税务总局财税201646 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；   根据财政部、国家税务总局财税201670 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；   根据财政部、国家税务总局财税2016140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人；   根据财政部、国家税务总局财税201756 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计 税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的 增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基 金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总 局财税201790 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。   （3）城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加   根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）                                             》 及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规 定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地 方教育附加。   （4）企业所得税   根据财政部、国家税务总局财税200478 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；   根据财政部、国家税务总局财税20081 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、                      第 31 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。   （5）个人所得税   根据财政部、国家税务总局财税2008132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税；   根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税201285 号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税；   根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税2015101 号文《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。   （6）境外投资   本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财 税201481 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税 2016127 号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外 相关税务法规的规定和实务操作执行。                                                    单位：人民币元                        本期末                     上年度末        项目 活期存款                       58,879,360.56            12,100,138.89 等于：本金                      58,877,276.98            12,096,917.82   加：应计利息                        2,083.58                3,221.07   减：坏账准备                              -                        - 定期存款                                  -                        - 等于：本金                                 -                        -   加：应计利息                              -                        -   减：坏账准备                              -                        - 其中：存款期限 1 个月以                                       -                        - 内                       第 32 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告  存款期限 1-3 个月                                   -                               -  存款期限 3 个月以上                                   -                               - 其他存款                                           -                               - 等于：本金                                          -                               -  加：应计利息                                        -                               -  减：坏账准备                                        -                               -        合计                       58,879,360.56                       12,100,138.89                                                                     单位：人民币元                                        本期末      项目                           2024 年 12 月 31 日                   成本            应计利息                 公允价值           公允价值变动 股票             231,481,008.78              -       247,454,909.37   15,973,900.59 贵金属投资-金交                   -               -                   -               - 所黄金合约      交易所市       11,943,479.41    217,903.67        12,127,423.67       -33,959.41      场 债券   银行间市                  -               -                   -               -      场      合计         11,943,479.41    217,903.67         12,127,423.67      -33,959.41 资产支持证券                     -               -                   -               - 基金                         -               -                   -               - 其他                         -               -                   -               -      合计        243,424,488.19    217,903.67        259,582,333.04   15,939,941.18                                       上年度末      项目                           2023 年 12 月 31 日                   成本            应计利息                 公允价值           公允价值变动 股票             118,597,007.54              -       121,190,701.74    2,593,694.20 贵金属投资-金交                   -               -                   -               - 所黄金合约      交易所市        7,014,638.35    98,680.82          7,099,380.82       -13,938.35      场 债券   银行间市                  -               -                   -               -      场      合计          7,014,638.35     98,680.82          7,099,380.82      -13,938.35 资产支持证券                     -               -                   -               - 基金                         -               -                   -               - 其他                         -               -                   -               -      合计        125,611,645.89    98,680.82         128,290,082.56    2,579,755.85   无。                            第 33 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。   无。                                              单位：人民币元        项目                    本期末             上年度末                        第 34 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 应付券商交易单元保证金                                 -                      - 应付赎回费                               57.24                      79.02 应付证券出借违约金                                   -                      - 应付交易费用                        302,494.09                  794,821.32 其中：交易所市场                      302,494.09                  794,821.32     银行间市场                                   -                      - 应付利息                                        -                      - 审计费用                           55,000.00                   60,000.00 信息披露费                         120,000.00                  120,000.00 债券账户维护费                         4,500.00                    4,500.00         合计                    482,051.33                  979,400.34                                                 金额单位：人民币元                   国富估值优势混合 A                                    本期        项目            2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                   基金份额（份）                       账面金额 上年度末                     97,550,035.90              97,550,035.90 本期申购                    170,157,369.43             170,157,369.43 本期赎回（以“-”号填列）           -97,148,124.73             -97,148,124.73 基金拆分/份额折算前                              -                          - 基金拆分/份额折算调整                             -                          - 本期申购                                    -                          - 本期赎回（以“-”号填列）                           -                          - 本期末                     170,559,280.60             170,559,280.60                   国富估值优势混合 C                                    本期        项目            2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                   基金份额（份）                       账面金额 上年度末                        186,901.18                    186,901.18 本期申购                     37,918,930.99              37,918,930.99 本期赎回（以“-”号填列）           -34,641,882.83             -34,641,882.83 基金拆分/份额折算前                              -                          - 基金拆分/份额折算调整                             -                          - 本期申购                                    -                          - 本期赎回（以“-”号填列）                           -                          - 本期末                       3,463,949.34                  3,463,949.34 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。   无。                     第 35 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                                                 单位：人民币元                         国富估值优势混合 A       项目          已实现部分                  未实现部分               未分配利润合计 上年度末               13,342,398.79           28,186,539.56         41,528,938.35 本期期初              13,342,398.79            28,186,539.56        41,528,938.35 本期利润               18,674,730.82           12,786,259.36        31,460,990.18 本期基金份额交易产 生的变动数 其中：基金申购款           40,886,992.49           56,550,440.10         97,437,432.59      基金赎回款        -23,788,243.69          -30,346,993.90        -54,135,237.59 本期已分配利润                       -                         -                   - 本期末                49,115,878.41           67,176,245.12        116,292,123.53                         国富估值优势混合 C       项目          已实现部分                  未实现部分               未分配利润合计 上年度末                  24,488.92                54,010.17            78,499.09 本期期初                  24,488.92                54,010.17            78,499.09 本期利润                1,439,755.94              573,925.97         2,013,681.91 本期基金份额交易产                      -510,542.95              736,431.28           225,888.33 生的变动数 其中：基金申购款            8,469,492.62           11,782,603.76         20,252,096.38      基金赎回款         -8,980,035.57          -11,046,172.48        -20,026,208.05 本期已分配利润                       -                         -                   - 本期末                  953,701.91             1,364,367.42          2,318,069.33                                                                 单位：人民币元                                本期                           上年度可比期间        项目         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31       2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                 日                             12 月 31 日 活期存款利息收入                                  270,301.66               253,106.36 定期存款利息收入                                           -                        - 其他存款利息收入                                           -                        - 结算备付金利息收入                                  69,726.35               114,746.80 其他                                          3,467.86                 4,577.39 合计                                        343,495.87               372,430.55                                                                 单位：人民币元                            本期                              上年度可比期间        项目          2024年1月1日至2024年12月31                2023年1月1日至2023年12月                             日                                  31日 股票投资收益——买卖                         13,211,370.56                -63,353,903.51                           第 36 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 股票差价收入 股票投资收益——赎回                                                -                            - 差价收入 股票投资收益——申购                                                -                            - 差价收入 股票投资收益——证券                                                -                            - 出借差价收入 合计                              13,211,370.56                  -63,353,903.51                                                                单位：人民币元                            本期                             上年度可比期间      项目       2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31        2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12                           日                                月 31 日 卖出股票成交总 额 减：卖出股票成本 总额 减：交易费用                          3,883,827.99                     7,911,341.01 买卖股票差价收 入                                                              单位：人民币元                           本期                            上年度可比期间        项目         2024年1月1日至2024年12月31             2023年1月1日至2023年12月31                            日                                日 债券投资收益——利息 收入 债券投资收益——买卖 债券（债转股及债券到                        68,370.67                       -116,622.42 期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回                                           -                                - 差价收入 债券投资收益——申购                                           -                                - 差价收入        合计                        348,490.81                        266,025.09                                                              单位：人民币元                           第 37 页 共 73 页                          富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                             本期                            上年度可比期间        项目           2024年1月1日至2024年12月31             2023年1月1日至2023年12月31                              日                                日 卖出债券（债转股及债券 到期兑付）成交总额 减：卖出债券（债转股及 债券到期兑付）成本总额 减：应计利息总额                            453,781.91                      685,268.72 减：交易费用                                  474.16                                 - 买卖债券差价收入                             68,370.67                     -116,622.42   无。   无。   无。   无。   无。   无。                                                                单位：人民币元                             本期                          上年度可比期间      项目         2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月      2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 股票投资产生的股利 收益 其中：证券出借权益补                                             -                              - 偿收入 基金投资产生的股利                                             -                              - 收益                             第 38 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告        合计                      9,574,194.84                    4,100,498.17                                                               单位：人民币元                                  本期                       上年度可比期间        项目名称            2024 年 1 月 1 日至 2024 年          2023 年 1 月 1 日至 2023     股票投资                          13,380,206.39                 -7,917,670.86     债券投资                             -20,021.06                     54,831.42     资产支持证券投资                                   -                              -     基金投资                                       -                              -     贵金属投资                                      -                              -     其他                                         -                              -     权证投资                                       -                              - 减：应税金融商品公允价值                                                -                              - 变动产生的预估增值税         合计                        13,360,185.33                 -7,862,839.44                                                               单位：人民币元                                 本期                        上年度可比期间        项目          2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月         2023 年 1 月 1 日至 2023 基金赎回费收入                              305,997.13                    158,367.28 基金转换费收入                                      0.42                   5,559.78        合计                            305,997.55                    163,927.06   无。                                                                单位：人民币元                            本期                          上年度可比期间        项目       2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12     2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31                           月 31 日                            日 审计费用                             55,000.00                         60,000.00 信息披露费                           120,000.00                         120,000.00 证券出借违约金                                 -                                     - 债券账户维护费                          18,000.00                         18,000.00 银行汇划费用                           24,916.16                         31,506.39 证券组合费                             6,572.08                          9,906.45        合计                       224,488.24                         239,412.84                            第 39 页 共 73 页                              富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   无。   无。            关联方名称                                        与本基金的关系 国海富兰克林基金管理有限公司                       基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国农业银行股份有限公司(“中国农业                   基金托管人、基金销售机构 银行”) 国海证券股份有限公司(“国海证券”)                   基金管理人的股东、基金销售机构 邓 普 顿 国 际 股 份 有 限 公 司 （ Templeton    基金管理人的股东 International, Inc.） 国海富兰克林资产管理（上海）有限公司                   基金管理人的全资子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。                                                                        金额单位：人民币元                              本期                                                              上年度可比期间                               日   关联方名称                                     占当期股票                                   占当期股票                    成交金额            成交总额的比               成交金额               成交总额的比例                                      例（%）                                    （%） 国海证券                          -               -       134,698,692.56            3.09   无。                                                                        金额单位：人民币元                                            本期   关联方名称                     当期            占当期佣金总量              期末应付佣金余 占期末应付佣金                     佣金             的比例（%）                 额    总额的比例（%） 国海证券                          -                   -                    -               -                                         上年度可比期间   关联方名称                                   第 40 页 共 73 页                           富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                    当期           占当期佣金总量           期末应付佣金余 占期末应付佣金                    佣金            的比例（%）              额    总额的比例（%） 国海证券               107,758.96              2.93                -               - 注：1.上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定。                            ，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理 人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不 得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研 究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通 过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。相关佣金协议已根据此规定完成了更新。                                                                    单位：人民币元                                      本期                        上年度可比期间         项目                2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12       2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                    月 31 日                        12 月 31 日 当期发生的基金应支付的管理费                            2,912,519.85               4,775,737.19 其中：应支付销售机构的客户维护 费 应支付基金管理人的净管理费                             2,091,831.21               4,000,282.02 注：支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：   日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。   根据与基金托管人协商一致的《国海富兰克林基金管理有限公司关于调整旗下部分基金费率 并修改基金合同等法律文件的公告》                ，自 2023 年 8 月 21 日起，支付基金管理人国海富兰克林基金 管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底， 按月支付。其计算公式为：   日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。                                                                    单位：人民币元                                     本期                        上年度可比期间         项目               2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12       2023 年 1 月 1 日至 2023 年                                   月 31 日                        12 月 31 日 当期发生的基金应支付的托管费                             485,419.99                795,956.15 注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。其计算公式为：                                 第 41 页 共 73 页                       富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。   根据与基金托管人协商一致的《国海富兰克林基金管理有限公司关于调整旗下部分基金费率 并修改基金合同等法律文件的公告》                ，自 2023 年 8 月 21 日起，支付基金托管人中国农业银行的托 管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式 为：   日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。                                                         单位：人民币元                                         本期 获得销售服务费的各关联               2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日 方名称                       当期发生的基金应支付的销售服务费                    国富估值优势混合 A     国富估值优势混合 C                 合计 国海富兰克林基金管理有                               -           53,905.23          53,905.23 限公司 合计                            -           53,905.23          53,905.23                                    上年度可比期间 获得销售服务费的各关联               2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 方名称                       当期发生的基金应支付的销售服务费                    国富估值优势混合 A     国富估值优势混合 C                 合计 国海富兰克林基金管理有                               -                3.65               3.65 限公司 合计                            -                3.65               3.65 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额对应的基金资产净值的年费率 0.40% 计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国海富兰克林基金管理有限公司，再由国海富兰克林基 金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日 C 类基金 份额对应的基金资产净值×0.40%÷当年天数。   无。         情况   无。                         第 42 页 共 73 页                              富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告         的情况   无。 有资金投资本基金。 行。 金。                                                                   单位：人民币元                          本期                                                        上年度可比期间   关联方名称                                          2023年1月1日至2023年12月31日                           日                期末余额          当期利息收入               期末余额            当期利息收入 中国农业银行       58,879,360.56       270,301.66       12,100,138.89       253,106.36   无。   无。   无。                                                               金额单位：人民币元                                                   数量 证券   证券 成功      流通受限 认购                  期末估          期末 期末估值             受限期                                   （单                      备注 代码   名称 认购日      类型  价格                  值单价         成本总额 总额                                                  位：股）                                第 43 页 共 73 页                           富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告           能   7月3日        绿联科         技              日          巍华新 2024 年           材 8月7日              日        龙图光         罩              日    无。    无。    无。    无。    本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在 风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。    本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核心的，由 督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审 议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过 程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由监察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风 险管理，由风险控制部负责投资风险管理与绩效评估。    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合的分析方法                             第 44 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性分析的角度出发，主 要是发掘各类风险的风险点，判断风险发生的频度和损失，对风险实行分级管理。而从定量分析 的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指 标、模型，日常的分析报告，确定基金资产的风险状态及其是否符合基金的风险特征，及时对各 种风险进行监控和评估，并通过风险处置流程，将风险控制在可承受的范围内。      信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。      本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管人，定期存款存放在具有证券投资基金托管资格、基金销售业务资格、 合格境外机构投资者托管人资格或其他经管理人评估资质良好的商业银行，因而与银行存款相关 的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手 完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。      本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。                                                   单位：人民币元                         本期末                    上年度末        短期信用评级  A-1                                  -                       -  A-1 以下                               -                       -  未评级                       12,127,423.67            7,099,380.82  合计                        12,127,423.67            7,099,380.82 注：1. 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准 统计及汇总。      流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人于开放期内要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资 品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下                     第 45 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 以合理的价格变现。   针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。   本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性 风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。   本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。   除附注“期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由 转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。在本基金开放日，本基金主动投资于流动性受限 资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于本期末，本基金主动投资于流动性受限资产的 市值合计未超过基金资产净值的 15%。   于开放期内，本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价 值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价 值。于本期末，本基金确认的净赎回申请未超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。   同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿 透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理， 以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度： 根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允 价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。   市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。                       第 46 页 共 73 页                                    富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告   利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。   本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的 久期等方法对上述利率风险进行管理。                                                                            单位：人民币元      本期末       资产 货币资金               58,879,360.56            -           -             -      58,879,360.56 结算备付金                 437,443.51            -           -             -         437,443.51 存出保证金                 138,241.10            -           -             -         138,241.10 交易性金融资产            12,127,423.67            -           - 247,454,909.37    259,582,333.04 应收股利                          -             -           -     41,731.20          41,731.20 应收申购款                         -             -           -   1,350,692.15      1,350,692.15     资产总计           71,582,468.84            -           - 248,847,332.72    320,429,801.56       负债 应付赎回款                         -             -           -     230,635.50        230,635.50 应付管理人报酬                       -             -           -     243,016.08        243,016.08 应付托管费                         -             -           -     40,502.67          40,502.67 应付清算款                         -             -           - 26,797,065.30      26,797,065.30 应付销售服务费                       -             -           -       3,107.88          3,107.88 其他负债                          -             -           -     482,051.33        482,051.33     负债总计                      -             -           - 27,796,378.76      27,796,378.76  利率敏感度缺口           71,582,468.84            -           - 221,050,953.96    292,633,422.80     上年度末       资产 货币资金               12,100,138.89            -           -             -      12,100,138.89 结算备付金               6,242,781.86            -           -             -       6,242,781.86 存出保证金                 160,774.33            -           -             -         160,774.33 交易性金融资产             7,099,380.82            -           - 121,190,701.74    128,290,082.56 应收股利                          -             -           -     109,354.80        109,354.80 应收申购款                         -             -           -     13,527.16          13,527.16     资产总计           25,603,075.90            -           - 121,313,583.70    146,916,659.60       负债 应付赎回款                         -             -           -     132,870.34        132,870.34 应付管理人报酬                       -             -           -     141,596.97        141,596.97 应付托管费                         -             -           -     23,599.50          23,599.50                                      第 47 页 共 73 页                              富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 应付清算款                    -               -        -     6,294,728.90        6,294,728.90 应付销售服务费                  -               -        -            89.03               89.03 其他负债                     -               -        -       979,400.34          979,400.34    负债总计                  -               -        -     7,572,285.08        7,572,285.08  利率敏感度缺口     25,603,075.90               -        - 113,741,298.62        139,344,374.52 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。   于本期末，本基金持有的固定收益品种投资公允价值占基金资产净值的比例为 4.14%（上年 度末：5.09%），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（上年度末：同）                                         。   外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金持有不以记账本位币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基 金的外汇头寸进行监控。                                                                         单位：人民币元                                           本期末    项目      美元                         港币                    其他币种           折合人民                                                          合计                       折合人民币元                 折合人民币元            币元 以外币计价的 资产 交易性金融资                   -   113,591,622.40                      -            113,591,622.40 产 应收股利              -          41,731.20                    -                41,731.20 资产合计              -   113,633,353.60                      -            113,633,353.60 以外币计价的 负债 负债合计              -                 -                     -                         - 资产负债表外 汇风险敞口净            -   113,633,353.60                      -            113,633,353.60 额                                          上年度末   项目       美元                         港币                    其他币种           折合人民                                                          合计                       折合人民币元                 折合人民币元            币元                                 第 48 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 以外币计价的 资产 交易性金融资                -    46,540,831.16                   -            46,540,831.16 产 应收股利           -      109,354.80                    -              109,354.80 资产合计           -    46,650,185.96                   -            46,650,185.96 以外币计价的 负债 负债合计           -               -                    -                       - 资产负债表外 汇风险敞口净         -    46,650,185.96                   -            46,650,185.96 额   假设     除汇率以外的其他市场变量保持不变                                     对资产负债表日基金资产净值的          相关风险变量的变                   影响金额（单位：人民币元）                                                         上年度末 （2023 年 12 月               动          本期末（2024 年 12 月 31 日）   分析     1.所有外币相对人          民币升值 5%                                     -5,681,667.68                 -2,332,509.30          民币贬值 5%   其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金持有的证券所面临的其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。   本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分 析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观 环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。   本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，严格按照基金合同中对投资组合比例的要 求进行资产配置。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运 用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。                            第 49 页 共 73 页                                 富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                                                金额单位：人民币元                            本期末                                上年度末      项目                                  占基金资产净值                            占基金资产净值                  公允价值                                公允价值                                   比例（%）                              比例（%） 交易性金融资 产－股票投资 交易性金融资                             -                 -                -               - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投                      -                 -                -               - 资 衍生金融资产                             -                 -                -               - －权证投资 其他                          -                 -                -               - 合计            247,454,909.37              84.56    121,190,701.74          86.97      假设   除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变                                            对资产负债表日基金资产净值的           相关风险变量的变                         影响金额（单位：人民币元）                                                            上年度末 （2023 年 12 月                   动             本期末（2024 年 12 月 31 日）      分析   1.业绩比较基准上           升 5%                                           -10,210,311.25            -6,487,739.98           降 5%   公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的 最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一 层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可 观察输入值。                                                                     单位：人民币元                                   第 50 页 共 73 页                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                          本期末                          上年度末 公允价值计量结果所属的层次 第一层次                       247,401,747.38               120,544,881.25 第二层次                        12,127,423.67                 7,099,380.82 第三层次                           53,161.99                    645,820.49          合计                259,582,333.04               128,290,082.56   本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于公开市场 交易的证券投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，本基金不会于停牌 日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次， 并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确 定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。                                                         单位：人民币元                                     本期        项目                       交易性金融资产                                                             合计                  债券投资               股票投资 期初余额                       -            645,820.49           645,820.49 当期购买                       -                       -                 - 当期出售/结算                    -                       -                 - 转入第三层次                     -                58,647.15         58,647.15 转出第三层次                     -            593,903.88           593,903.88 当期利得或损失总额                  -            -57,401.77           -57,401.77 其中：计入损益的利得或损                            -            -57,401.77           -57,401.77 失    计入其他综合收益                            -                       -                 - 的利得或损失 期末余额                       -                53,161.99         53,161.99 期末仍持有的第三层次金 融资产计入本期损益的未                            -                24,813.69         24,813.69 实现利得或损失的变动— —公允价值变动损益                     第 51 页 共 73 页                            富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                         上年度可比期间        项目                                  交易性金融资产                                                                   合计                           债券投资               股票投资 期初余额                                -        12,247,715.87       12,247,715.87 当期购买                                -                    -                  - 当期出售/结算                             -                    -                  - 转入第三层次                              -         1,420,687.42        1,420,687.42 转出第三层次                              -        12,682,375.09       12,682,375.09 当期利得或损失总额                           -          -340,207.71         -340,207.71 其中：计入损益的利得或损                                     -          -340,207.71         -340,207.71 失    计入其他综合收益                                     -                    -                  - 的利得或损失 期末余额                                -           645,820.49          645,820.49 期末仍持有的第三层次金 融资产计入本期损益的未                                     -            87,043.41           87,043.41 实现利得或损失的变动— —公允价值变动损益                                                              单位：人民币元                                                不可观察输入值             本期末公允        采用的估值   项目                                                             与公允价值之              价值           技术            名称       范围/加权平均                                                                   间的关系                                                     值                                  股票在剩余限售                          平均价格亚 限售股票         53,161.99           期内的股价的预         0.3423-0.5814   负相关                          式期权模型                                  期年化波动率                                                不可观察输入值             上年度末公        采用的估值   项目                                                             与公允价值之              允价值          技术            名称       范围/加权平均                                                                   间的关系                                                     值                                  股票在剩余限售                          平均价格亚 限售股票        645,820.49           期内的股价的预         0.1962-2.1988   负相关                          式期权模型                                  期年化波动率   本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。   本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这                              第 52 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。      本基金的管理层，是指对本基金经营活动的执行负有管理责任的人员。本基金的治理层，是 指对本基金战略方向以及管理层履行经营管理责任负有监督责任的人员或组织。治理层的责任包 括对财务报告过程的监督。                      §8 投资组合报告                                                     金额单位：人民币元 序号             项目                  金额             占基金总资产的比例（%）       其中：股票                      247,454,909.37           77.23       其中：债券                       12,127,423.67            3.78        资产支持证券                                 -               -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -               -       产 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 113,591,622.40 元，占 期末净值比例为 38.82%。                                                    金额单位：人民币元 代码           行业类别          公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）  A    农、林、牧、渔业                               -                 -  B    采矿业                                    -                 -  C    制造业                         60,579,277.68            20.70  D    电力、热力、燃气及水生产和供       应业                          23,399,106.85             8.00  E    建筑业                                    -                 -  F    批发和零售业                                 -                 -                        第 53 页 共 73 页                          富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 G     交通运输、仓储和邮政业                          17,576,900.00             6.01 H     住宿和餐饮业                                          -                - I     信息传输、软件和信息技术服务       业                                     6,798,750.00             2.32 J     金融业                                   4,055,000.00             1.39 K     房地产业                                            -                - L     租赁和商务服务业                             11,248,000.00             3.84 M     科学研究和技术服务业                              117,252.44             0.04 N     水利、环境和公共设施管理业                                   -                - O     居民服务、修理和其他服务业                                   -                - P     教育                                              -                - Q     卫生和社会工作                                         -                - R     文化、体育和娱乐业                            10,089,000.00             3.45 S     综合                                              -                -                 合计                        133,863,286.97            45.74       行业类别               公允价值（人民币）                    占基金资产净值比例（%） 基础材料                                             -                     - 消费者非必需品                               17,203,600.71                 5.88 消费者常用品                                           -                     - 能源                                     2,089,294.41                 0.71 金融                                    13,196,440.42                 4.51 医疗保健                                             -                     - 工业                                    28,716,389.27                 9.81 信息技术                                   2,060,994.62                 0.70 电信服务                                  34,071,974.93                11.64 公用事业                                  16,252,928.04                 5.55 房地产                                              -                     - 合计                                113,591,622.40                   38.82 注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。                                                              金额单位：人民币元 序号    股票代码       股票名称     数量（股）         公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）                             第 54 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告               安徽皖通高速                 公路               华电国际电力                 股份               中石化炼化工                 程               中国南方航空                 股份                          第 55 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                                   金额单位：人民币元       股票代 序号             股票名称      本期累计买入金额            占期初基金资产净值比例(%)        码                华电国际电力                  股份                华能国际电力                  股份                           第 56 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告               安徽皖通高速                 公路               重庆农村商业                 银行                          第 57 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                           第 58 页 共 73 页                          富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                 中石化炼化工                   程 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。                                                    金额单位：人民币元        股票代 序号              股票名称      本期累计卖出金额            占期初基金资产净值比例(%)         码                 华能国际电力                   股份                            第 59 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告               华电国际电力                 股份               安徽皖通高速                 公路                          第 60 页 共 73 页                        富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告               重庆农村商业                 银行                          第 61 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。                                                 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额                                   1,535,417,583.78 卖出股票收入（成交）总额                                   1,439,628,781.09 注：  “买入股票成本（成交）总额”及“卖出股票收入（成交）总额”按买卖成交金额（成交单价 乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。                           第 62 页 共 73 页                            富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                                          金额单位：人民币元 序号              债券品种                   公允价值            占基金资产净值比例（%）        其中：政策性金融债                                  -                -                                                          金额单位：人民币元 序号    债券代码      债券名称       数量（张）         公允价值          占基金资产净值比例（%）      本基金本报告期末未持有资产支持证券。      根据基金合同，本基金不投资贵金属。      本基金本报告期末未持有权证。      本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模 型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值 操作。      基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性 风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到 降低投资组合的整体风险的目的。      本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，                              第 63 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。   本基金本报告期末未持有国债期货。      的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证      券。      的股票。                                                                 单位：人民币元    序号              名称                                    金额   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。                      §9 基金份额持有人信息                                                                  份额单位：份                                                  持有人结构                                      机构投资者                     个人投资者         持有人                  户均持有的基                                                   占总 份额级别     户数                                      占总份                   金份额                                                     份额         （户）                       持有份额           额比例          持有份额                                                                           比例                                                  （%）                                                                           （%） 国富估值 优势混合                               第 64 页 共 73 页                                   富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 A 国富估值 优势混合             161        21,515.21       3,127,930.39    90.30      336,018.95     9.70 C     合计        28,905         6,020.52     126,421,632.04    72.65    47,601,597.90   27.35     项目                 份额级别                  持有份额总数（份）               占基金总份额比例（%） 基金管       国富估值优势混合 A                                    141,762.16               0.083116 理人所 有从业 人员持       国富估值优势混合 C                                    114,792.20               3.313911 有本基 金                        合计                               256,554.36               0.147425          项目                     份额级别                    持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、 国富估值优势混合 A                                                                10~50 基金投资和研究部门 负责人持有本开放式  国富估值优势混合 C                                                                10~50 基金                                   合计                                                 10~50 本基金基金经理持有               国富估值优势混合 A                                                   10~50 本开放式基金                  国富估值优势混合 C                                                   10~50                                   合计                                                 10~50                              §10 开放式基金份额变动                                                                                 单位：份          项目                  国富估值优势混合 A                         国富估值优势混合 C 基金合同生效日 （2018 年 8 月 22 日）                        545,563,004.37                                 - 基金份额总额 本报告期期初基金份 额总额 本报告期基金总申购 份额 减：本报告期基金总 赎回份额 本报告期基金拆分变                                                         -                               - 动份额 本报告期期末基金份                                170,559,280.60                      3,463,949.34                                         第 65 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 额总额                    §11 重大事件揭示   本报告期内未召开基金份额持有人大会。   （一）基金管理人重大人事变动   本报告期内，本基金基金管理人无重大人事变动。   （二）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动   本基金托管人的专门基金托管部门本报告期内未发生重大人事变动。   本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。   本报告期内未发生基金投资策略的改变。   因内部控制需要，经履行适当程序,本基金自 2024 年 12 月 17 日起更换会计师事务所，由 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                                         。   本基金本报告期内应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 55,000.00 元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务已覆盖 1 个会计年度。   本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚的情况。   本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚等情况。                                             金额单位：人民币元                    股票交易                应支付该券商的佣金        交易单元             占当期股票成              占当期佣金 券商名称                                                备注         数量    成交金额      交总额的比例         佣金   总量的比例                           (%)                 (%)                        第 66 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 华安证券   1                          10.58   159,346.40    8.24   - 方正证券   1                          10.23   223,751.34   11.57   - 山西证券   2                          10.14   183,015.91    9.46   - 中信证券   3                           9.91   195,149.28   10.09   - 华泰证券   2                           7.37   153,144.50    7.92   - 国泰君安   1                           6.91   112,044.51    5.79   - 高盛中国   1                           6.51    91,129.69    4.71   - 天风证券   1                           6.01    93,547.25    4.84   - 国信证券   1                           4.14   116,387.14    6.02   - 西藏东财       116,393,613. 证券                   74 中金公司   2                           3.89    72,627.00    3.75   - 中泰证券   1                           3.41    72,575.31    3.75   - 华宝证券   1                           2.40    53,235.70    2.75   - 招商证券   1                           2.32    65,349.25    3.38   - 申港证券   2                           2.19    48,561.42    2.51   - 银河证券   1                           2.08    58,471.13    3.02   - 国投证券   2                           1.84    50,189.88    2.59   - 国盛证券   1                           1.75    29,136.82    1.51   - 海通证券   1                           1.53    21,354.33    1.10   - 申万宏源   1                           1.29    36,212.55    1.87   - 摩根大通       34,784,042.4 证券                    4 西南证券   1                           0.44     5,946.76    0.31   -                           第 67 页 共 73 页                               富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 第一创业        1                  -                  -           -          -   - 东北证券        1                  -                  -           -          -   - 东兴证券        1                  -                  -           -          -   - 国海证券        2                  -                  -           -          -   - 平安证券        2                  -                  -           -          -   - 首创证券        1                  -                  -           -          -   - 兴业证券        1                  -                  -           -          -   - 中信建投        1                  -                  -           -          -   - 注：1、管理人对基金交易单元的选择是综合考虑券商的研究能力及其他相关因素后决定的。报告 期内，本基金新增摩根大通证券（中国）深交所交易单元 1 个，取消交易单元 1 个，为中泰证券 深交所交易单元。 用证券公司交易单元的情况请见公司官网《国海富兰克林基金管理有限公司旗下公募基金通过证 券公司证券交易及佣金支付情况》。                            ，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理 人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不 得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研 究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通 过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。相关佣金协议已根据此规定完成了更新。                                                                   金额单位：人民币元                 债券交易                     债券回购交易                    权证交易                      占当期债                                                占当期权 券商名                                               占当期债券                        券                                                   证  称      成交金额                        成交金额          回购成交总       成交金额                      成交总额                                                成交总额                                                   额的比例(%)                      的比例(%)                                              的比例(%) 华安证                  -         -                 -            -          -           -  券 方正证                  -         -                 -            -          -           -  券 山西证    5,318,455.3                 38,452,000.0  券               0                            0 中信证                                27,000,000.0                  -         -                          10.23          -           -  券                                            0 华泰证    1,727,259.5                 83,600,000.0  券               0                            0 国泰君                  -         -                 -            -          -           -  安                                    第 68 页 共 73 页                         富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 高盛中   3,207,177.0  国              0 天风证                -       -              -         -   -    -  券 国信证   2,601,033.0           18,000,000.0  券              0                      0 西藏东   1,314,207.4 财证券             4 中金公                -       -    3,000,000.00     1.14   -    -  司 中泰证   2,903,573.0  券              0 华宝证                -       -              -         -   -    -  券 招商证   13,352,601.  券             00 申港证                -       -              -         -   -    -  券 银河证   2,800,616.0           55,000,000.0  券              0                      0 国投证                -       -              -         -   -    -  券 国盛证   1,543,720.5  券              0 海通证                         20,000,000.0  券                                     0 申万宏                         19,000,000.0                -       -                     7.20   -    -  源                                     0 摩根大                -       -              -         -   -    - 通证券 西南证                -       -              -         -   -    -  券 第一创                -       -              -         -   -    -  业 东北证                -       -              -         -   -    -  券 东兴证                -       -              -         -   -    -  券 国海证                -       -              -         -   -    -  券 平安证                -       -              -         -   -    -  券 首创证                -       -              -         -   -    -  券                             第 69 页 共 73 页                           富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告 兴业证               -          -            -        -       -             -  券 中信建               -          -            -        -       -             -  投 序号                公告事项                    法定披露方式    法定披露日期       国海富兰克林基金管理有限公司关于                                     中国证监会规定报刊及                                     规定网站       易日暂停基金交易业务的公告       国海富兰克林基金管理有限公司关于              中国证监会规定报刊及       住所变更的公告                       规定网站       国海富兰克林基金管理有限公司旗下              中国证监会规定报刊及       全部基金季度报告提示性公告                 规定网站       富兰克林国海估值优势灵活配置混合              中国证监会规定报刊及       型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告        规定网站       国海富兰克林基金管理有限公司关于                                     中国证监会规定报刊及                                     规定网站       基金相关销售业务的公告       关于增加上海中正达广基金销售有限       公司为国海富兰克林基金管理有限公                                     中国证监会规定报刊及                                     规定网站       业务、定期定额投资业务及相关费率       优惠活动的公告       关于增加广东南海农村商业银行股份       有限公司为国海富兰克林基金管理有                                     中国证监会规定报刊及                                     规定网站       转换业务、定期定额投资业务及相关       费率优惠活动的公告       国海富兰克林基金管理有限公司旗下              中国证监会规定报刊及       全部基金年度报告提示性公告                 规定网站       富兰克林国海估值优势灵活配置混合              中国证监会规定报刊及       型证券投资基金 2023 年年度报告            规定网站       富兰克林国海估值优势灵活配置混合              中国证监会规定报刊及       型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告        规定网站       国海富兰克林基金管理有限公司旗下              中国证监会规定报刊及       全部基金季度报告提示性公告                 规定网站       国海富兰克林基金管理有限公司关于                                     中国证监会规定报刊及                                     规定网站       基金相关业务的公告       富兰克林国海估值优势灵活配置混合                          中国证监会规定报刊及                          规定网站       C 类份额）基金产品资料概要（更新）       富兰克林国海估值优势灵活配置混合              中国证监会规定报刊及       型证券投资基金（国富估值优势混合              规定网站                              第 70 页 共 73 页                     富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告      A 类份额）基金产品资料概要（更新）      富兰克林国海估值优势灵活配置混合                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      （2024 年 1 号）      关于防范不法分子假冒国海富兰克林                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      的重要提示      关于增加东方证券股份有限公司为国      海富兰克林基金管理有限公司旗下部                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      额投资业务及相关费率优惠活动的公      告      国海富兰克林基金管理有限公司旗下         中国证监会规定报刊及      全部基金季度报告提示性公告            规定网站      富兰克林国海估值优势灵活配置混合         中国证监会规定报刊及      型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告   规定网站      关于增加济安财富（北京）基金销售      有限公司为国海富兰克林基金管理有                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      转换业务、定期定额投资业务及相关      费率优惠活动的公告      关于增加深圳前海微众银行股份有限      公司为国海富兰克林基金管理有限公         中国证监会规定报刊及      司旗下部分基金代销机构及相关费率         规定网站      优惠活动的公告      国海富兰克林基金管理有限公司旗下         中国证监会规定报刊及      全部基金中期报告提示性公告            规定网站      富兰克林国海估值优势灵活配置混合         中国证监会规定报刊及      型证券投资基金 2024 年中期报告       规定网站      关于增加民商基金销售（上海）有限      公司为国海富兰克林基金管理有限公                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      业务、定期定额投资业务及相关费率      优惠活动的公告      富兰克林国海估值优势灵活配置混合         中国证监会规定报刊及      型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告   规定网站      国海富兰克林基金管理有限公司旗下         中国证监会规定报刊及      全部基金季度报告提示性公告            规定网站      国海富兰克林基金管理有限公司关于                               中国证监会规定报刊及                               规定网站      旗下基金相关业务的公告      国海富兰克林基金管理有限公司关于         中国证监会规定报刊及      旗下基金改聘会计师事务所的公告          规定网站                        第 71 页 共 73 页                           富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告       旗下部分基金于 2024 年非港股通交           规定网站       易日暂停基金交易业务的公告                §12 影响投资者决策的其他重要信息                报告期内持有基金份额变化情况                          报告期末持有基金情况 投资者        持有基金份额                                                                        份额  类别        比例达到或者         期初        申购        赎回       序号                                                 持有份额          占比            超过 20%的时       份额        份额        份额                                                                        （%）             间区间 机构     1   41010-202412        -                   -   32,174,490.67   18.49                             产品特有风险 投资者大额赎回所持有的基金份额时，为了实现基金资产的迅速变现，在基金交易过程中可能存 在无法实现交易价格最优；亦或导致基金仓位调整困难，基金资产不能迅速转为现金，产生流动 性风险。 一旦引发巨额赎回，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回 申请进行的资产变现可能使基金资产净值发生较大波动时，可能出现比例赎回、延期支付赎回款 等情形。 管理人有权根据本基金合同和招募说明书的约定，基于投资者保护原则，暂停或拒绝申购、暂停 赎回。 投资者大额赎回所持有的基金份额时，基金份额净值可能受到尾差和部分赎回费归入基金资产的 影响，从而导致非市场因素的净值异常波动。   基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票，会面临科创板和北京证券交易所机 制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于公司治理风险、 流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政 策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股 票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票，基金 资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。                             第 72 页 共 73 页                      富兰克林国海估值优势灵活配置混合型证券投资基金 2024 年年度报告                                  ；   基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:             www.ftsfund.com。 件。                                        国海富兰克林基金管理有限公司                        第 73 页 共 73 页